В приморском городке давно ходят слухи о "морском дьяволе". Бизнесмен Зурита, промышляющий добычейжемчуга, не верит им до тех пор, пока не сталкивается с ним сам при весьма драматических обстоятельствах. А столкнувшись, ставит перед собой цель — заполучить "дьявола" себе. "Дьяволом" оказывается юноша, которому в детстве доктор, чтобы спасти жизнь, пересадили вместо легких жабры акулы. И теперь Ихтиандр может жить и на земле, и в воде.
Влюбившись в Гуттиэре, на которой Зурита собирается жениться, Ихтиандр стал его заклятым врагом и желанной добычей...